Friday 28 July 2017

พนักงาน หุ้น ตัวเลือก การออกกำลังกาย ราคา


Employee Stock Options การประเมินมูลค่าและการกำหนดราคาโดย John Summa CTA ปริญญาเอกผู้ก่อตั้งและประเมินค่า ESOs เป็นปัญหาที่ซับซ้อน แต่สามารถเข้าใจได้ง่ายเพื่อให้ผู้ถือ ESO สามารถเลือกข้อมูลเกี่ยวกับการจัดการการชดเชยหุ้นได้การประเมินค่าตัวเลือกใด ๆ จะมีมูลค่ามากหรือน้อยขึ้นอยู่กับปัจจัยหลักที่มีผลต่อความผันผวนของมูลค่าเวลาเหลือความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยราคาตีราคาและราคาหุ้นเมื่อผู้ได้รับสิทธิได้รับรางวัล ESO ให้สิทธิในการซื้อหุ้น 1,000 หุ้น หุ้นของ บริษัท ที่ราคาตีราคา 50 ตัวอย่างเช่นโดยปกติราคาวันที่ให้สิทธิ์ของหุ้นจะเท่ากับราคาตีราคาดูตารางด้านล่างเรามีการประเมินมูลค่าบางส่วนตาม Black-Scholes ที่รู้จักกันดีและใช้กันอย่างแพร่หลาย รูปแบบการกำหนดราคาทางเลือกเราได้เสียบตัวแปรหลักที่กล่าวข้างต้นในขณะที่มีตัวแปรอื่น ๆ เช่นการเปลี่ยนแปลงราคาอัตราดอกเบี้ยคงที่เพื่อแยกผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงค่า ESO fr om time-value decay และความผันผวนของการเปลี่ยนแปลงในครั้งแรกเมื่อคุณได้รับ ESO grant ตามที่เห็นในตารางด้านล่างถึงแม้จะมีตัวเลือกเหล่านี้ยังไม่ได้เป็นเงิน แต่ก็ไม่มีคุณค่าอะไร เป็นเวลาหรือค่าภายนอกในขณะที่เวลาในการกำหนดคุณสมบัติการหมดอายุในกรณีจริงสามารถลดในพื้นที่ที่พนักงานอาจไม่อยู่กับ บริษัท เต็ม 10 ปีถือว่าด้านล่างเป็น 10 ปีสำหรับการทำให้เข้าใจง่ายหรือเนื่องจากผู้รับอาจดำเนินการออกกำลังกายก่อนวัย สมมติฐานมูลค่ายุติธรรมถูกนำเสนอด้านล่างโดยใช้แบบจำลอง Black-Scholes หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมอ่านข้อดีของ Option Moneyness คืออะไรและวิธีหลีกเลี่ยงการปิดบัญชีด้านล่างนี้เป็นค่านิยมที่ถูกต้องข้อสังเกตว่าคุณถือ ESO ของคุณจนกว่าจะหมดอายุลงตารางต่อไปนี้แสดงบัญชีที่ถูกต้องสำหรับค่าสำหรับ ESO มีราคาการใช้สิทธิ 50 และ 10 ปีนับจากวันหมดอายุและหากราคาหุ้นของหุ้นเท่ากับราคาที่ตีราคาตัวอย่างเช่นหากสมมติฐานความผันผวนของสมมติฐาน 30 ข้อที่ใช้ทั่วไป , แต่อาจจะ understate ค่าถ้าความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงในช่วงเวลาที่จะเปิดออกจะสูงกว่าเราจะเห็นว่าเมื่อให้ตัวเลือกที่มีมูลค่า 23,080 23 08 x 1,000 23,080 เมื่อเวลาผ่านไป แต่ให้ s พูดจาก 10 ปีเพียงสามปีเพื่อ หมดอายุ ESOs สูญเสียมูลค่าอีกครั้งสมมติราคาของหุ้นยังคงเหมือนเดิมลดลงจาก 23,080 ถึง 12,100 นี่คือการสูญเสียของค่าเวลาทฤษฎีค่า ESO ตลอดเวลา - 30 สมมุติความผันผวนรูปที่ 4 ราคายุติธรรมสำหรับเงินที่ ESO มีราคาการใช้สิทธิ 50 ภายใต้สมมติฐานที่แตกต่างกันเกี่ยวกับระยะเวลาที่เหลือและความผันผวนรูปที่ 4 แสดงตารางเวลาเดียวกันของราคาที่กำหนดเวลาที่เหลือจนกว่าจะหมดอายุ แต่ที่นี่เราเพิ่มระดับสันนิษฐานที่สูงขึ้นของความผันผวน - ตอนนี้ 60 ขึ้นจาก 30 แปลงสีเหลืองหมายถึง ความผันผวนของสมมติฐานที่ต่ำกว่า 30 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงมูลค่ายุติธรรมที่ลดลง ณ จุดเวลาทั้งหมดพล็อตสีแดงแสดงค่าที่มีความผันผวนสูงกว่าสมมติฐาน 60 และเวลาที่เหลืออยู่ใน ESOs อย่างเห็นได้ชัดในระดับที่สูงขึ้น คุณแสดงค่า ESO มากขึ้นตัวอย่างเช่นในอีกสามปีข้างหน้าแทนที่จะเป็นเพียง 12,000 เท่าในกรณีก่อนหน้านี้ที่ความผันผวน 30 รายการเรามีมูลค่า 21,000 ที่ความผันผวน 60 ดังนั้นสมมติฐานความผันผวนอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อมูลค่าทางทฤษฎีหรือยุติธรรม และควรจะเป็นตัวเลือกในการตัดสินใจเกี่ยวกับการจัดการ ESO ของคุณตารางด้านล่างแสดงข้อมูลเดียวกันในรูปแบบตารางสำหรับ 60 ระดับสมมติว่ามีความผันผวนเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการคำนวณค่าตัวเลือกใน ESOs โดยใช้แบบจำลอง Black-Scholes ค่าทางทฤษฎีของ ESO ตลอดเวลา 60 สมมติว่าความผันผวนการเลือกตัวเลือกหุ้นการเลือกหุ้นจะหมายถึงการซื้อหุ้นสามัญของผู้ออกหุ้นในราคาที่กำหนดโดยราคาให้สิทธิโดยไม่คำนึงถึงราคาหุ้นในขณะที่คุณใช้ตัวเลือกดูข้อมูลเกี่ยวกับตัวเลือกสต็อคสำหรับข้อมูลเพิ่มเติม คำแนะนำการใช้ตัวเลือกหุ้นของคุณเป็นรายการที่มีความซับซ้อนและซับซ้อนในบางครั้งผลกระทบทางภาษีอาจแตกต่างกันออกไปโปรดตรวจสอบกับที่ปรึกษาด้านภาษีก่อนที่คุณจะออกกำลังกาย r ตัวเลือกหุ้นเมื่อเลือกใช้ตัวเลือกหุ้นโดยปกติคุณมีทางเลือกหลายอย่างเมื่อคุณออกกำลังกายตัวเลือกหุ้นของคุณมีส่วนถือหุ้น Options. If คุณเชื่อว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปคุณสามารถใช้ประโยชน์จากธรรมชาติในระยะยาว ของตัวเลือกและรอที่จะใช้พวกเขาจนกว่าราคาตลาดของผู้ออกหุ้นเกินราคาให้คุณและคุณรู้สึกว่าคุณพร้อมที่จะออกกำลังกายตัวเลือกหุ้นของคุณเพียงจำไว้ว่าตัวเลือกหุ้นจะหมดอายุหลังจากระยะเวลาหนึ่งตัวเลือกหุ้นไม่มีค่าหลังจาก พวกเขาหมดอายุข้อดีของวิธีนี้คือคุณจะชะลอผลกระทบภาษีใด ๆ จนกว่าคุณจะใช้ตัวเลือกหุ้นของคุณและการแข็งค่าที่อาจเกิดขึ้นของหุ้นจึงขยายการเพิ่มขึ้นเมื่อคุณออกกำลังกายพวกเขาเริ่มต้นการออกกำลังกายและถือเงินสดรายการ สำหรับหุ้นซื้อตัวเลือกหุ้นของคุณเพื่อซื้อหุ้นของ บริษัท ของคุณสต็อกแล้วถือสต็อกขึ้นอยู่กับชนิดของตัวเลือกที่คุณอาจจำเป็นต้องฝากเงินสดหรือยืมเงินโดยใช้หลักทรัพย์อื่น ๆ ใน Fide ของคุณ lity Account เป็นหลักประกันในการชำระค่าสิทธิค่าคอมมิชชั่นนายหน้าและค่าธรรมเนียมใด ๆ และภาษีถ้าคุณได้รับการอนุมัติสำหรับขอบข้อดีของวิธีนี้เป็นประโยชน์ของการเป็นเจ้าของสต็อกใน บริษัท ของคุณรวมทั้งการจ่ายเงินปันผลใด ๆ การแข็งค่าของราคาของคุณ หุ้นสามัญของ บริษัท เริ่มดำเนินการรายการที่เป็นการใช้สิทธิและขายเพื่อปิดการทำธุรกรรมการเลือกหุ้นเพื่อซื้อหุ้นในหุ้นของ บริษัท ของคุณจากนั้นจึงขายหุ้นของ บริษัท ให้เพียงพอในเวลาเดียวกันเพื่อให้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการซื้อหุ้นภาษี และค่าคอมมิชชั่นนายหน้าและค่าธรรมเนียมรายได้ที่คุณได้รับจากการทำธุรกรรมการใช้สิทธิและขายเพื่อครอบคลุมจะเป็นหุ้นของหุ้นคุณอาจได้รับเงินส่วนที่เหลือเป็นเงินสดข้อดีของวิธีนี้คือการได้รับประโยชน์จากการเป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท ของคุณ รวมทั้งการจ่ายเงินปันผลใด ๆ การรับรู้ราคาตลาดของความสามารถในการถือหุ้นสามัญของ บริษัท ของคุณเพื่อให้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการเลือกหุ้นภาษีและค่าคอมมิชชั่นนายหน้าและค่าธรรมเนียมใด ๆ กับเงินที่ได้จากการขายเริ่มต้นการออกกำลังกาย - d-Sell Transaction cashless ด้วยการทำธุรกรรมนี้ซึ่งจะใช้ได้เฉพาะจาก Fidelity หาก Fidelity มีแผนเลือกหุ้นของคุณคุณสามารถใช้ตัวเลือกหุ้นของคุณเพื่อซื้อหุ้นของ บริษัท และขายหุ้นที่ซื้อได้ในเวลาเดียวกันโดยไม่ต้องใช้ตัวคุณเอง เงินสดรายได้ที่ได้รับจากการทำธุรกรรมเพื่อการใช้สิทธิและซือขายเท่ากับมูลค่าตลาดยุติธรรมของหุ้นหักด้วยราคาเสนอซื้อและภาษีหัก ณ ที่จ่ายและนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และค่าธรรมเนียมใด ๆ ที่คุณได้รับข้อดีของวิธีนี้คือการ รายได้จากการออกกำลังกายของคุณโอกาสที่จะใช้เงินที่ได้รับเพื่อกระจายการลงทุนในผลงานของคุณผ่านทางบัญชี Fidelity Account ร่วมกันของคุณเคล็ดลับโปรดทราบว่าวันที่หมดอายุสำหรับตัวเลือกหุ้นของคุณเมื่อหมดอายุแล้วไม่มีค่าใด ๆ ตัวอย่างเช่นการออกกำลังกายด้วยการใช้สิทธิซื้อหุ้นเพิ่มทุน ตัดจำหน่ายหุ้นที่ขายก่อนกำหนดก่อนกำหนดจำนวนตัวเลือก 100. ราคาเสนอซื้อ 10. มูลค่าตลาดเมื่อใช้สิทธิ 50. มูลค่าตลาดเมื่อขาย 70. ประเภทการเสนอขาย การใช้สิทธิและการถือครอง 50 เมื่อเลือกหุ้นของคุณในวันที่ 1 มกราคมคุณตัดสินใจที่จะใช้หุ้นของคุณราคาหุ้นคือ 50 ตัวเลือกหุ้นของคุณมีค่าใช้จ่าย 1,000 100 ตัวเลือกหุ้น x 10 ราคาให้สิทธิ์คุณจ่ายค่าหุ้นให้กับนายจ้างของคุณ 100 หุ้นในบัญชีการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณวันที่ 1 มิถุนายนราคาหุ้น 70 คุณขายหุ้น 100 หุ้นของคุณที่มูลค่าตลาดปัจจุบันเมื่อคุณขายหุ้นที่ได้รับผ่านทางรายการตัวเลือกหุ้นที่คุณต้องระบุนายจ้างของคุณซึ่งจะทำให้เกิดการจำหน่ายที่ไม่ถูกต้อง จ่ายภาษีเงินได้สามัญในส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อ 10 กับมูลค่าตลาดเต็มในขณะที่ใช้สิทธิ 50 ในตัวอย่างนี้หุ้น 40 หุ้นหรือ 4,000 ทุนภาษีเงินได้หัก ณ ที่จ่ายในส่วนต่างระหว่างมูลค่าตลาดทั้งหมดในขณะที่ การออกกำลังกาย 50 และราคาขาย 70 ในตัวอย่างนี้ 20 หุ้นหรือ 2,000 ถ้าคุณรอการขายหุ้นของคุณมากกว่าหนึ่งปีหลังจากเลือกหุ้นและสองปีหลังจากวันที่ให้สิทธิ์คุณจะจ่ายค รายได้ของพนักงาน - ESO โดยปกติแล้วพนักงานจะต้องรอระยะเวลาการให้สิทธิที่ระบุก่อนที่จะสามารถใช้สิทธิได้ และซื้อหุ้นของ บริษัท เพราะความคิดที่อยู่เบื้องหลังตัวเลือกหุ้นคือการจัดแรงจูงใจระหว่างพนักงานและผู้ถือหุ้นของ บริษัท ผู้ถือหุ้นต้องการที่จะเห็นการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นเพื่อให้รางวัลพนักงานเป็นราคาหุ้นขึ้นไปในช่วงเวลารับประกันว่าทุกคนมีเหมือนกัน เป้าหมายในใจข้อตกลงในการเลือกสัญญาซื้อขายหุ้น (Stock Option Agreement Works) สมมติว่าผู้จัดการได้รับสิทธิในการซื้อหุ้นและข้อตกลงในการเลือกซื้อจะทำให้ผู้จัดการสามารถซื้อหุ้นของ บริษัท ได้ 1,000 หุ้นในราคาที่กำหนดหรือราคาการใช้สิทธิ 50 หุ้น 500 หุ้น เสื้อกั๊กรวมหลังจากสองปีและส่วนที่เหลือ 500 หุ้นเสื้อกั๊กที่ส่วนท้ายของสามปี Vesting หมายถึงพนักงานที่ได้รับความเป็นเจ้าของมากกว่าตัวเลือกและ vesting แรงจูงใจ คนงานจะอยู่กับ บริษัท จนกว่าตัวเลือก vest ตัวอย่างของการเลือกใช้ตัวเลือกหุ้นใช้ตัวอย่างเดียวกันสมมติว่าราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 70 หลังจากสองปีซึ่งอยู่เหนือราคาการใช้สิทธิสำหรับตัวเลือกหุ้นผู้จัดการสามารถออกกำลังกายโดยการซื้อ 500 หุ้นที่มีสิทธิได้รับ 50 และขายหุ้นดังกล่าวในราคาตลาด 70 การทำรายการมีกำไรต่อหุ้น 20 หุ้นหรือคิดเป็น 10,000 หุ้น บริษัท ยังคงมีผู้จัดการที่มีประสบการณ์มาเป็นเวลาสองปีและผลกำไรของพนักงานจากหุ้น ถ้าราคาหุ้นไม่เกินกว่าราคาใช้สิทธิ 50 ตัวผู้จัดการจะไม่ใช้ตัวเลือกหุ้นเนื่องจากพนักงานมีตัวเลือกสำหรับหุ้น 500 หุ้นหลังจากสองปีผู้จัดการอาจจะสามารถออกจาก บริษัท และถือหุ้นได้ ตัวเลือกหุ้นจนกว่าตัวเลือกหมดอายุการจัดการนี้ทำให้ผู้จัดการมีโอกาสได้รับผลกำไรจากราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นตามถนนการจัดทำค่าใช้จ่ายของ บริษัท มักได้รับโดยไม่ต้องมีเงินสด y ความต้องการจากพนักงานหากราคาการใช้สิทธิคือ 50 บาทต่อหุ้นและราคาตลาดเท่ากับ 70 ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจจ่ายเงินให้กับพนักงานได้ส่วนต่างระหว่างราคาทั้งสองคูณด้วยจำนวนหุ้นที่จะได้รับเมื่อซื้อหุ้น 500 หุ้น จำนวนเงินที่จ่ายให้กับพนักงานคือ 20 X 500 หุ้นหรือ 10,000 ซึ่งจะช่วยลดความจำเป็นที่คนงานจะต้องซื้อหุ้นก่อนหุ้นจะถูกขายและโครงสร้างนี้จะทำให้ ESOs ที่มีคุณค่ามากขึ้นค่าใช้จ่ายเป็นค่าใช้จ่ายแก่นายจ้างและค่าใช้จ่าย การออกตัวเลือกหุ้นจะถูกผ่านรายการไปยังงบกำไรขาดทุนของ บริษัท

No comments:

Post a Comment